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Spekulieren vs. Investieren: Was ist der Unterschied?

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Investoren und Trader gehen von einem kalkulierbaren Risiko aus, wenn sie versuchen, von Transaktionen auf den Märkten zu profitieren. Das mit den Transaktionen eingegangene Risiko ist der Hauptunterschied zwischen dem Spekulieren vs. Investieren.

Immer wenn eine Person Geld mit der Erwartung ausgibt, dass das Unternehmen einen Gewinn bringt, investiert sie. In diesem Szenario stützt das Unternehmen die Entscheidung auf ein vernünftiges Urteil, das nach einer gründlichen Untersuchung der Solidität getroffen wurde, dass das Unternehmen eine gute Erfolgswahrscheinlichkeit hat.

Aber was ist, wenn dieselbe Person Geld für ein Unternehmen ausgibt, das eine hohe Ausfallwahrscheinlichkeit aufweist? In diesem Fall spekulieren sie. Der Erfolg oder Misserfolg hängt in erster Linie vom Zufall oder von unkontrollierbaren (externen) Kräften oder Ereignissen ab.

Der Hauptunterschied zwischen Investieren und Spekulieren besteht in der Höhe des eingegangenen Risikos. Hochrisikospekulationen ähneln in der Regel dem Glücksspiel, während Investitionen mit geringerem Risiko auf Fundamentaldaten und Analysen beruhen.

Investieren

Investitionen können in vielen verschiedenen Formen erfolgen – monetär, zeitlich oder energiebasiert. Im finanziellen Sinne bedeutet Investieren den Kauf und Verkauf von Wertpapieren wie Aktien, Anleihen, Exchange Traded Funds (ETFs), Investmentfonds und einer Vielzahl anderer Finanzprodukte.

Anleger hoffen, durch eine zufriedenstellende Kapitalrendite Erträge zu erzielen oder Gewinne zu erzielen, indem sie ein durchschnittliches oder unterdurchschnittliches Risiko eingehen. Erträge können in Form des Wertzuwachses des Basiswerts, in regelmäßigen Dividenden oder Zinszahlungen oder in voller Rendite seines ausgegebenen Kapitals erzielt werden.

In den meisten Fällen handelt es sich beim Investieren um den Kauf und das langfristige Halten eines Vermögenswerts. Um als langfristige Beteiligung eingestuft zu werden, muss der Anleger den Vermögenswert mindestens 3 Jahre lang besitzen.

Betrachten wir ein großes stabiles multinationales Unternehmen als Beispiel für Investitionen. Dieses Unternehmen zahlt möglicherweise eine konstante Dividende, die sich jährlich erhöht, und generell ein geringes Geschäftsrisiko aufweist. Ein Anleger kann sich dafür entscheiden, langfristig in dieses Unternehmen zu investieren, um eine zufriedenstellende Kapitalrendite zu erzielen und gleichzeitig ein relativ geringes Risiko einzugehen. Darüber hinaus kann der Anleger seinem Portfolio mehrere ähnliche Unternehmen aus verschiedenen Branchen hinzufügen, um sein Risiko zu diversifizieren und weiter zu senken.

Analyse und Research sind ein wesentlicher Bestandteil des Anlageprozesses. Dabei werden verschiedene Vermögenswerte, Sektoren und Muster oder Trends bewertet, die auf dem Markt auftreten. Anleger können Tools wie fundamentale oder technische Analysen verwenden, um ihre Anlagestrategien auszuwählen oder ihre Portfolios zu entwerfen. Mithilfe der Fundamentalanalyse können Anleger bestimmen, welche Faktoren den Wert von Wertpapieren beeinflussen, von mikroökonomischen bis zu makroökonomischen Faktoren. Bei der technischen Analyse werden statistische Trends wie Wertpapierpreise und -volumina verwendet, um Marktchancen zu finden.

Spekulieren

Spekulieren ist der Akt, Geld mit hoher Wahrscheinlichkeit in finanzielle Bestrebungen zu stecken. Spekulanten streben für gewöhnlich sehr hohe Renditen an. Während die Spekulation mit Glücksspiel verglichen wird, ist es nicht genau dasselbe, da Spekulanten versuchen, eine fundierte Entscheidung über die Richtung ihres Trades zu treffen. Das mit der Transaktion verbundene Risiko liegt jedoch deutlich über dem durchschnittlichen Risiko eines normalen Trades.

Diese Händler kaufen Wertpapiere in dem Wissen, dass sie diese Wertpapiere nur für kurze Zeit halten werden.

Der spekulative Handel hat jedoch auch seine Nachteile. Wenn für eine bestimmte Anlageklasse oder einen bestimmten Sektor überhöhte Wachstums- oder Preiserwartungen bestehen, steigen diese Werte. In diesem Fall steigt auch das Handelsvolumen und führt schließlich zu einer Blase. Dies war auch um 2000 der Fall, als die Dotcom-Blase platzte. Die Investitionen in Internetunternehmen nahmen Ende der neunziger Jahre exponentiell zu, und die Bewertungen stiegen rapide an. Der Markt stürzte nach 2001 ab, was dazu führte, dass große Technologieunternehmen einen großen Teil ihres Wertes verloren und viele andere ausgelöscht wurden.

Arten von spekulativen Händlern

Daytrading ist eine Form des spekulativen Handels. Daytrader haben keine bestimmten Qualifikationen, sondern werden als solche bezeichnet, weil sie häufig handeln. Sie halten ihre Positionen in der Regel einen Tag lang und schließen sie, sobald die Handelssitzung abgeschlossen ist.

Ein Swingtrader hingegen hält seine Position bis zu mehreren Wochen in der Hoffnung, in dieser Zeit von Gewinnen zu profitieren. Dies wird erreicht, indem versucht wird, zu bestimmen, wohin sich der Kurs einer Aktie bewegen wird, eine Position zu eröffnen und dann einen Gewinn zu erzielen.

Trades und Strategien

  • Future Contracts: Käufer und Verkäufer vereinbaren den Verkauf eines bestimmten Vermögenswerts zu einem akzeptablen Preis zu einem festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft. Der Käufer verpflichtet sich, den Basiswert nach Ablauf des Vertrages zu kaufen. Terminkontrakte werden an Börsen gehandelt und üblicherweise beim Handel mit Waren verwendet.
  • Put- und Call-Optionen: Bei einer Put-Option hat der Vertragseigentümer das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung, einen Teil des Wertpapiers zu einem vereinbarten Preis in einem bestimmten Zeitraum zu verkaufen. Eine Call-Option hingegen ermöglicht es dem Vertragseigentümer, den Basiswert vor dem Vertragsablaufdatum zu einem bestimmten Preis zu kaufen.
  • Leerverkäufe: Wenn ein Händler Leerverkäufe tätigt, spekuliert er, dass der Preis eines Wertpapiers in Zukunft fallen wird, und nimmt dann eine Position ein.

Beliebte Strategien, die Spekulanten anwenden, reichen von Stop-Loss-Orders bis hin zum Pattern-Handel. Ein Händler weist einen Broker an, eine Aktie zu kaufen oder zu verkaufen, wenn sie einen bestimmten Preis erreicht. Auf diese Weise kann der Anleger seinen Verlust an Aktien minimieren. Währenddessen verwendet der Musterhandel Preistrends, um Chancen zu identifizieren. In der technischen Analyse verwenden Anleger diese Strategie, indem sie die Marktleistung der Vergangenheit betrachten, um Vorhersagen über die Zukunft eines Vermögenswerts zu treffen – eine Leistung, die im Allgemeinen sehr herausfordernd ist.

Besondere Überlegungen

Sowohl Anleger als auch Spekulanten investieren ihr Geld in verschiedene Anlageinstrumente, darunter Aktien und festverzinsliche Optionen. Aktien oder Aktien repräsentieren einen bestimmten Prozentsatz des Eigentums an einem Unternehmen. Diese werden an Börsen oder durch einen Privatverkauf gekauft. Unternehmen werden nach Marktkapitalisierung oder dem Gesamtmarktwert ihrer ausstehenden Aktien eingestuft.

Investmentfonds und ETFs sind ebenfalls beliebte Anlagemöglichkeiten. Ein Investmentfonds wird von einem Fondsmanager verwaltet, der den Geldpool von Anlegern zum Kauf verschiedener Vermögenswerte und Wertpapiere verwendet. ETFs halten einen Korb mit zugrunde liegenden Vermögenswerten und ihre Kurse ändern sich im Laufe des Handelstages genau wie die von Aktien.

Zu den festverzinslichen Vermögenswerten gehören Anleihen, Wechsel und Schuldverschreibungen. Diese können von Unternehmen oder verschiedenen Regierungsebenen ausgestellt werden. Viele festverzinsliche Vermögenswerte werden zur Finanzierung von Projekten und (Geschäfts-) Unternehmungen verwendet und zahlen Zinsen, bevor sie fällig werden. Zu diesem Zeitpunkt wird der Nennwert des Fahrzeugs an den Investor zurückgezahlt. Beispielsweise hat eine vom US-Finanzministerium ausgegebene Anleihe eine Laufzeit von 10 Jahren oder länger und zahlt den Anlegern alle zwei Jahre Zinsen.

Anleger möchten möglicherweise die Haltedauer für ihre Anlagen und ihre steuerlichen Auswirkungen berücksichtigen. Die Haltedauer bestimmt, wie viel Steuer auf die Investition geschuldet wird. Dieser Zeitraum wird vom Tag nach dem Kauf der Anlage bis zum Tag des Verkaufs oder der Veräußerung berechnet. Der Internal Revenue Service (IRS) betrachtet Bestände von einem Jahr oder mehr als langfristig. Alles, was darunter liegt, wird als kurzfristige Investition angesehen. Langfristige Gewinne werden in der Regel günstiger besteuert als kurzfristige.


Die genannten Informationen dienen nicht der Steuer-, Investitions- oder Finanzberatung. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikotoleranz oder der finanziellen Umstände eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse.

Risikohinweis: Investieren ist mit erheblichen Risiken verbunden und kann zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals führen.

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